1988-1996 yılları arasında üretilmiş 3. kuşak 5 Serisi, güvenlik ve güvenilirlik özellikleri nedeniyle birçok ödül kazandı. Ayrıca, zamanının en zarif otomobillerinden birisi olarak değerlendirildi.
1989–1993 BMW 518i – 1.8 L M40B18 I4
1993–1996 BMW 518i – 1.8 L M43B18 I4
1988–1990 BMW 520i – 2.0 L M20B20 I6
1988–1990 BMW 520i ECE – 2.0 L M20B20 I6
1990–1995 BMW 520i – 2.0 L M50B20 I6
1988–1991 BMW 525i – 2.5 L M20B25 I6
1990–1995 BMW 525i – 2.5 L M50B25 I6
1994–1995 BMW530i – 3.0 L M60B30 V8
1988–1992 BMW 535i – 3.5 L M30B35 I6
1993–1995 BMW 540i – 4.0 L M60B40 V8
ABD
1989–1991 BMW 525i – 2.5 L M20B25 I6
1989–1993 BMW 535i – 3.5 L M30B35 I6
1991–1993 BMW M5 – 3.6 L S38B36 I6, 310 hp
1992–1995 BMW 525i – 2.5 L M50B25 I6
1994–1995 BMW 530i – 3.0 L M60B30 V8
1994–1995 BMW 540i – 4.0 L M60B40 V8
